【2515】外国REIT(為替ヘッジなし)ETF【実コストの計算】

資産運用

こんにちはうーぱーです。

今回は、NEXT FUNDS 外国REIT・S&P先進国REIT指数(除く日本・為替ヘッジなし)連動型上場投信(2515)

について信託報酬+隠れコスト=実コストを確認しようと思います。

うーぱー君
うーぱー君

REITは不動産投資のことだよ

  • 【2515】外国REITの見込まれるリターン
  • 構成国比率
  • 信託報酬と隠れコストの実質コストを計算
  • どんなリスクがあるのか

上記にも触れるので、みなさんのREIT選びの参考になれば幸いです。

うーぱー君
うーぱー君

僕は株式70%REIT10%現金20%で運用しているよ

うぱお
うぱお

株式の割合が増えるほどリスクが高い!

不安なら株式30%現金70%など

自分にあった割合にしよう!

【2515】外国リートのまとめ
  • 見込まれるリターンは5年で年2%程度
  • 構成国の7割はアメリカ
  • 実コストは0.237%
  • 償還リスクと、高く買ってしまうリスクがある

【株式>REIT>債権】○%リターンが望めるのか【外国REIT】

 

https://www.nomura-am.co.jp/fund/pros_gen/Y1142515.pdf より

5年間の成績を表した数値になります。

コロナがありましたが、年2%程度のリターンが年間で望めることがわかります。

※切り取る期間によって大きく成績が変わります。何年かしたら、もう一度確認したいですね

もっと長期だと・・・

 

myINDEX S&P 先進国REIT指数 (円) より

30年間、配当込みで8% 良い数字ですね

リターンの大きさでいうと、株式、REIT、債権の順になりますね。

リターンの大きさ
  • 株式 ハイリスク、ハイリターン
  • REIT ミドルリスク、ミドルリターン
  • 債権 ローリスク、ローリターン

と一般的には言われています。

【偏りのある構成】構成銘柄の割合は7割がアメリカ!

https://nextfunds.jp/を参考に作成 2020/9月データ

新興国は含まれていないため、サウジアラビア、アフリカなどは含まれていません。

REITは【2515】外国REITと【1343】東証REIT指数ETFを、9:1の割合で買っていくと

世界に分散したREITになりますね。

偏りがあります。時価が変動して例えばイギリスが大きく成長すれば、勝手にアメリカが減ってイギリスの比率が増えます。

これが投資信託やETFの良いところですね。時価総額で変わるので成長を取りこぼさないです。

ここに10%の日本REITが加わるとほぼ世界のリート合計ということになります。

うーぱー君
うーぱー君

きっちり分散したいなら・・・・

外国リート9割!

国内リート1割!

うぱお
うぱお

新興国なしっていうけど、世界のREIT割合はどんなかんじなの?

世界のREIT割合と比較するとどうなのか

 

トラスト・アセットマネジメントより 2020/3月時データ
うぱお
うぱお

数%くらいが新興国なのね

米国の乖離があるけど・・・・

6ヶ月ずれているので多少は乖離があるかと思います。

こちらのデータは新興国も含めていますね。アフリカ・アジアに含まれています。

日本が抜けたので単純に10%が抜けたと考えると、10/9=1.11倍となるので・・・

大きな誤差はなさそうですね。

信託報酬+α、実際のコストを確認してみよう。

実質コストは0.237%
  • 信託報酬で0.187%
  • 商標登録料0.03%以下
  • 上場に係る費用0.017%以下
  • 買い付け時の手数料0.20%以下(現在は0.15%)そのほか費用
  • 売却時の手数料0.20%以下(現在は0.15%)信託財産留保額のこと
うぱお
うぱお

買ってすぐに売ると0.2%損するのね

この買い付け手数料と売却時手数料は、証券会社をどこにしても取られてしまいます。

買ったとき、1年目の手数料は0.237%+0.2(0.15%)の計0.437%

2021/2/7 買い付け手数料は一般の投資家は0でした。

手数料は0.237%ということになります。

買い付け時の手数料込みで隠れコストは

0.237%-0.187%=0.05%ということになりますね。

決算資料を元に作成した各費用と合計

長期保有するのであれば、買い付け時のコストが減るためもう少し下がります。

10年保有するのであれば買い付け時手数料が0.2%/10年で

1年あたり0.02%まで買い付け手数料が減少します。

2021/2/7

売却したときに0.2%の手数料が取られるので、長期保有するのであれば0.237%となります。

うーぱー君
うーぱー君

以下、交付目論見書の抜粋部分になります。

 

投資信託説明書(交付目論見書)より

投資信託説明書(交付目論見書)より

 

投資信託説明書(交付目論見書)より
うぱお
うぱお

%で書いてあるのはわかったけど、本当にその%になっているの?

うーぱー君
うーぱー君

実際は0.2%に届かないくらいだよ

純資産額に対して費用がかかるみたいなので・・・

決算短信から数値をだしてみたよ

実コスト計算2020/3決算純資産に
対する%
2020/9決算純資産に
対する%
1年間計1年間の
合計費用
純資産¥3,156,062,052¥4,011,344,232¥3,583,703,142
支払利息¥8930.0000%¥2,0970.0001%¥2,9900.0001%
受託者報酬¥255,2570.008%¥386,3810.010%¥641,6380.0179%
委託者報酬¥1,914,3200.061%¥2,897,7630.072%¥4,812,0830.1343%
その他費用¥617,0900.020%¥691,1300.017%¥1,308,2200.0365%
上場関連¥241,9130.008%¥121,2950.003%¥363,2080.0101%
商標¥349,6080.011%¥527,9420.013%¥877,5500.0245%
費用合計¥2,787,5600.09%¥3,977,3710.10%¥6,764,9310.1888%
決算短信より作成

計算結果は0.188%・・・

受託者報酬と信託報酬が0.02%と0.15%に届いていないんですよね。

どの時点を取っているのか不明ですが、表示%より少ないコストになっています。

どういったリスクがありそうなのか

純資産額が小さく流動性に乏しい

2021年1月現在,49億円の純資産額があります。

一日の取引量が少ないので指値で注文するようにしましょう。

取引量が少ない状態で成り行きで注文すると、高くなってしまう可能性があるためです。

以下、SBIの画面です。一日10000くらいの取引がありますね。

 

うぱお
うぱお

資産が少ないと、ETFがなくなっちゃうって聞いたけど・・・

償還リスクがある

50万受益権以下になった場合に償還すると書いてあります。

2020年9月の決算を見ると現在は460万受益権があるので問題なさそうです。

他に似たような海外REITのETFができて、コストが安いものができれば・・・・

償還する可能性もありそうですが、0.2%より安くなることは多分ないと思うので大丈夫でしょう。

 

交付目論見書より

償還とは

取引される量が少なく、手数料を稼げなくなった場合などに

そのETFを解散して、保有者に現金を渡すことを言います。

まとめ【2515】外国REIT(為替ヘッジなし)ETF【実質コスト計算】

【2515】外国リートのまとめ
  • 見込まれるリターンは5年で年2%程度
  • 構成国の7割はアメリカ
  • 実コストは0.237%
  • 償還リスクと、高く買ってしまうリスクがある

長期で保有するのであれば年間コストは0.237%程度なので悪くない数値だと思います。

日本のETFで世界に分散したリートに投資したい場合には選択肢に入りそうです。

右肩上がりになるであろう、世界に分散して投資すれば

どの地点で買っても、15,20年後にはプラスになっている可能性大です。

僕は200口保有しています。

うーぱー君
うーぱー君

自分の許容できるリスクをとって投資していこう。

それでは、また!

コメント

タイトルとURLをコピーしました